内容来源于网络，若不便发表，请联系后台删除；文章仅用于研究参考，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
Q：上周美股交易情况如何，特别是海外的MU？
A：上周五美股交易非常活跃，包括APO、多邻国和show fine在内的公司还在持续大涨，创新高。我们想进一步讨论海外整体的穆（应指“M”或其他相关公司）的动向。
Q：周末和周五大家关注的焦点是什么？
A：周末大家都在持续关注OI连续12天的新闻发布会，现在已经公布了两天新品。大家对其已有较多解读，同时我们也会探讨后续还有哪些新品预期以及AI应用方向的新机会，并梳理出新的公司标的。
Q：从十月份以来，美股中萨斯类公司的表现如何？以及AI在其中的角色是什么？AI的本质是什么？它对公司业务的影响如何？
A：十月份以来，美股中的一些萨斯公司表现非常好，其中EDG的强演绎最为显著，核心是业绩表现优异。同时，这些公司在交易过程中越来越强调AI在各个业务线上的渗透。AI的本质是一个工具层的变化，会带来产品、业务工作流以及生态工艺层面上的革新，并逐渐渗透到工业化链路中，从而提升整个业务层面的效率。
Q：AP公司在AI应用方面有何特点？AI在AP公司的投放逻辑中发挥了什么作用？
A：AP公司通过建立广告聚合平台，将SDK内置到发行方游戏中收集数据，并通过收购游戏工作室获取更多玩家数据，形成优质数据分析闭环。利用归因软件和DSP投放经验，构建了数据闭环和平台控制能力，实现广告模型训练和效率提升。AI在AP公司的投放逻辑中扮演了关键角色，通过用户画像分享、评分和数据整合，显著提升了投放效果和效率，使得DSP逻辑得以真正实现，形成CPI、曝光和投放网等聚合型平台投放的GRDSP结算模式。
Q：对于海外游戏平台UNIT的看法及其在AI方面的尝试？
A：UNIT除了作为游戏技术平台公司，还是游戏隐形导向者，通过开发实时3D或2D引擎完成对游戏的控制。去年UNIT已在做AI工具尝试，如muse和case，帮助游戏开发过程中内容生成，推动AI技术发展。
Q：海外小程序游戏平台建设对游戏行业有何影响？
A：YouTube等海外平台加强了小程序游戏生态建设，而UNIT作为游戏研发引擎的领导者，将受益于这一趋势，扩大游戏量，建议投资者进一步关注。
Q：对于AI进展和海外游戏平台建设的总结观点是什么？
A：当前AI作为底层工具持续渗透到业务循环中，带来毛利率和净利提升，这一轮蓝牙应用才处于起步阶段，将持续推进。同时，也强调了关注XV、流媒体以及会议性公司中AI agents的独特应用场景。
Q：从整个IU来看，AI带来的主要变化和影响是什么？
A：AI作为一个工具侧的变化，它在生产工业化电路中的渗透提升将逐渐改善和优化毛利与净利，整体经济效果得到提升。同时，B端业绩增长明显，而C端具有更大的弹性，随着AI技术进步，C端的产出和爆发性应用会有进一步推进。
Q：ONAI发布会中的重点内容有哪些？
A：发布会上第一天发布了GPT订阅及完整版OE，第二天虽然未正式发布Sora，但强调了一个用户可以使用自己的小数据进行模型定制的功能，这个功能在垂类或小模型中建立更高级且准确适用的模型，有较大应用推广价值。
Q：对于后续ONAI会有哪些新的替代产品或技术革新？
A：预计Sora在今年上半年会有很多创新成果，如AI视频生成内容、高级语音模式、视觉功能以及AI等方面的技术提升。这些创新产品和技术提升方向将在接下来的时间里陆续公布。
Q：OpenAI将如何驱动市场对AI产品进度的关注？
A：OpenAI将引导未来的AI发展方向，其动态会持续影响市场情绪。其中，视频Sora的影响力已经显现，尤其是在数据要素训练模型、实体模型化考量以及IT收尾等方面，工具的出现可能会引发内容生产链路的变化，从而带动IC的快速升维和运维升级。
Q：在AI领域，还有哪些后续值得关注的重点方向？
A：一是深化AI视频化生成方向，如字节跳动、腾讯等公司已将其作为重点推出对象；二是关注影视IT产业，因为AI视频叠加技术将与春节档电影IP相结合，有望带来新的发展机遇；三是关注AI代理与客户服务领域，以及AI在互动游戏陪伴方面的变化。
Q：在AI陪伴类社交产品和游戏方面，有哪些公司或产品值得关注？
A：特别提到了一款名为“一V一”的产品，由前字节跳动高级副总裁张小凡创办，主要通过自然语音交互、个性化信息记录和情感陪伴等核心功能，提供类似情绪价值的情感陪伴体验，模拟真实情感反应和陪伴效果。
Q：EVE游戏目前处于什么阶段，如何参与体验？
A：EVE目前还处在测试阶段，官方网站未被强锁定，玩家可以在产品开发上线后预约并先行体验。
Q：第二款饮品所测试的带电镜产品的主要功能是什么？
A：带电镜产品主要嵌入在电竞场景中作为AI陪伴角色存在，其功能包括双方输入第一轮战斗的攻击和防御文字，系统自动判定并生成两轮对战分数。后续还有鼓舞环节、大招环节，通过四轮综合评分最高的用户获胜。同时，角色形象、特性技能及个人介绍都是由玩家输入的文字生成，是一款纯AI驱动的内容陪伴产品。
Q：对这款AI陪伴产品的评价如何？它能作为独立游戏产品吗？
A：作为娱乐产品，该AI陪伴非常出色，但可能不适合单独作为游戏产品来看。在玩法深度上有限，但如果结合直播平台实现商业化变现，作为互动工具使用，则具有较大潜力。此外，该产品在国内率先实现了AI陪伴产品的逻辑，并且产品周期较长。
Q：对于AI在游戏和娱乐领域的应用趋势有何看法？
A：AI在游戏和娱乐领域的应用才刚刚开始，有望在未来多个季度对业绩产生持续性提升和变化。同时，国内公司在AI进度和产品进度上的优化也可能在未来反映到生产运营质量和收入增长中。
Q：有哪些AI方向性的内容值得关注？
A：值得关注的AI方向性内容包括AI加游戏和陪伴、AI视频加（如创业板中涉及的光线、集成、上影、画册等）、AI语音（会议助手如I语音场景适应，路透社等公司可能受益）、AI游戏和陪伴方向上的持续投入（如恺英、科外维娅海外游戏等），以及AI食品化、AI语音加agent方向等。
Q：对于AI短剧内容生产有何展望？
A：随着空中万维投入5亿美金做1000个短期内容生产，短剧可能成为海外流量市场中的重要组成部分。建议关注公安、维中在线、腾讯、芒果等公司在此领域的重点投入。
—END—