刚刚,A股出现罕见一幕!
今天,A股连上四个微博热搜,较为罕见。A股市场热度如此之高,恐怕还是缘于其极限调整。1月22日,整个市场上涨股票不足200只,超过5000只股票杀跌,百只股票跌停,情绪低迷。
那么,究竟有何利空?1月22日,有传闻称,知名演员江疏影雪球爆了。随后,有人辟谣。不过,有消息人士称,雪球期权若出现问题,可能引发市场的看空情绪。此外,今天未能如期降息亦可能是引发做空的一个原因。
后续市场是否还有机会?分析人士认为,从历史来看,极限的杀跌之后往往会迎来反攻。目前,整个市场的估值来到了历史低位。北向资金尾盘竞价出现抢筹,全天净买入10.47亿元,终结连续6日净卖出态势。这些可能都是积极信号。
A股罕见一幕
在微博热搜上,A股连上四个热搜,实属罕见。
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今天,对于整个A股的投资者来说,应该是比较惨痛的一天。截至收盘,上证指数收跌2.68%,全A跌3.68%。申万行业全线飘绿,传媒、社服、计算机、环保、轻工行业跌幅居前;共计有105只股票跌停,跌幅超过7%的股票达到1322只,3470只股票跌幅在3%―5%。
从指数的格局来看,上证50格局稍强,但尾盘亦是一通杀跌,中证500、中证1000跌幅非常大。沪深300则略强于沪指。值得注意的是,此处是带量杀跌,今天整个市场成交超过8000亿元,远高于上周五的成交,但依然弱于上周四的成交。
那么,究竟是何缘故导致近期杀跌?招商证券认为,有几个影响因素:特朗普在美国总统选举共和党首场初选中胜出,部分投资者对其表示担忧;北向资金流出对市场造成负反馈;红海局势升级,地缘政治持续影响市场。
此外,还有机构认为,近期市场持续大幅波动,与雪球期权有一定关系。今天下午,知名影星江疏影刷屏微信朋友圈,网传是因为雪球期权的事。但事后有人在微博上说:别乱传江疏影的雪球爆仓跑去机构总部的事了,照片里人家这明显是在拍戏。
不过,且不论此事之真假,中小盘个股大幅波动,明显还是跟衍生品有关。
根据信达金工团队此前的测算,目前挂钩中证500与中证1000的雪球产品集中敲入区间在4800和5200以下,在该区间内,平均每100点跌幅导致100亿左右的中证500雪球和130亿的中证1000雪球产品敲入。
距离第二轮集中敲入尚有空间:目前挂钩中证500的雪球已经进入陆续敲入区间,继续下行至4800点以下时将开始加速敲入,目前尚有8%的空间,此后敲入规模增量将陆续达到顶峰。
值得注意的是,今天港股的调整幅度也很大。恒指和国企指数的跌幅皆一度接近3%的水平。
支撑在哪里?
那么,整个市场的支撑又在哪里?
第一,支撑可能还是来自于类国家队的资金。今天,4只规模靠前的沪深300ETF成交额保持强劲,华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF成交额分别达到151.13亿元、92.01亿元、67.41亿元、66.82亿元,合计成交额达到377.37亿元。
2024年开年以来ETF持续净流入为A股贡献主力增量资金,开年三周合计净申购357亿份,对应净流入621亿元。招商证券认为,中长期资金出手布局ETF向市场传递积极信号,有助于短期市场情绪的修复和风险偏好的改善。往后看,预计随着A股转好,在企业盈利分化加大和结构性行情下,新兴行业和主题ETF仍可能是投资者参与结构性机会的重要工具;另外,在震荡的市场行情下,ETF往往也是投资者进行逆势布局和波段操作的工具。在此情况下,ETF仍有望保持扩张趋势。
第二,今天有一个比较明显的变化。北向资金尾盘竞价出现抢筹,全天净买入10.47亿元,终结连续6日净卖出态势,其中沪股通净买入7.39亿元;深股通净买入3.09亿元。此前,北上资金持续卖出,对A股的压力比较大,此次尾盘抢筹或是一个缓解市场压力的契机。
第三,当前指数市盈率(PE-TTM)已低于2008年、2016年熊市底部,沪深300ETF易方达等产品的长期配置价值受到市场关注。此外,中证港股通互联网指数汇聚腾讯控股、美团等一众互联网巨头,当前市盈率不到18倍,估值已处于2021年指数发布以来极低位置。