埃隆•马斯克(Elon Musk)的律师们可能正在讨论美国《1934年证券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的第14e-8条规定。在当地时间本周二,马斯克发推称“考虑将特斯拉私有化,并且资金已经到位”,使特斯拉股价暴涨,但美国证券律师表示,马斯克的这一行为可能违反了上述规定。
前美国证券交易委员会(SEC)执行律师表示,不管马斯克是不是一时冲动发出的推文,SEC很可能已经展开了调查,并正在寻找文件来支持马斯克的言论。《华尔街日报》在当地时间周三援引知情人士的消息称,SEC实际上已经(对马斯克所称的私有化言论)“进行了调查”,以查明他的推文是否属实。
《每日经济新闻》记者注意到,SEC《1934年证券交易法》的第14e-8条规定称,如果公司高管不打算履行对公众宣布的事宜,或没有足够的能力履行,以及试图操纵股价的话,那么就禁止上市公司宣布任何购买或出售证券的计划。
SEC第240章节的14e-8条规定称,如果当事人:(a),宣布了潜在的投标报价,但无意在合理的时间内开始报价并完成报价;(b),直接或间接地利用对外公告的内容操纵当事人公司或标的公司的股价;(c),(市场)没有合理的理由相信当事人有能力购买证券以完成要约,那么这就将被视为是一个欺诈、欺骗或操纵市场的行为。
“(马斯克)在推文中说(特斯拉的私有化)资金已经有保障,这最好是真的。他还称有一个特定的资金来源,这必须是真的。否则的话,这既是操纵股价,也会是(证券)欺诈,所以马斯克正面临两个困难的处境。”SEC前主席哈维•皮特(Harvey Pitt)在接受CNBC采访时表示。
截至目前,特斯拉还没有对外公布公司将从哪里获得超过710亿美元的私有化资金,而且华尔街的各大银行也对此事毫不知情,这或许表明马斯克已经在别处获得了融资。但分析师表示,考虑到特斯拉私有化的规模(需要多家银行参与),以及市场对马斯克和特斯拉的狂热兴趣,马斯克从别处获得融资似乎不太可能。
“对于私有化特斯拉的这笔钱从何而来,人们现在都还持怀疑态度,”CFRA分析师艾弗莱姆•莱维(Efraim Levy)对CNBC表示,“特斯拉之所以要折价来完成私有化,是因为这笔交易能否实现还有待商榷。如果私有化失败,特斯拉股价仍然会暴跌。”
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《每日经济新闻》记者注意到,美东时间周二下午12:48,在马斯克发推后,特斯拉股价迅速飙升8.5%至371.07美元。由于涨幅过大,特斯拉股价在午后还被暂停交易了近90分钟,最终收涨10.99%报379.57美元,创下一年来新高,让空头苦不堪言。同时,特斯拉股票成交量异常强劲,超过2980万股,是特斯拉日均成交量的3倍多。
证券律师们表示,马斯克频繁抱怨“空头(对特斯拉)的无情攻击”,引发了人们对他是否有意推高公司股价的疑问。马斯克的这种做法符合操纵市场的定义,并可能会在事后受到刑事处罚。
此外,对特斯拉持怀疑态度的人对公司财务状况也提出了质疑。特斯拉去年累计亏损近20亿美元,今年上半年,即使在资本投资后,特斯拉现金亏损约为18亿美元。截至今年6月底,公司持有22亿美元的现金。
“如果马斯克的推文是为了推高特斯拉股价,那么既有可能是操纵股价,也有可能是证券欺诈。”哈维•皮特补充称,“使用特定的价格(指420美元/股)进行潜在的私有化交易,这是前所未有的。这也是为什么马斯克的推文引发了如此广泛讨论的原因。”皮特还称,如果马斯克的推文不是真的,那么他可能会向那些因为他的推文去投资特斯拉而亏损的投资者支付赔偿金,还可能遭到刑事诉讼。
“你不会先公布价格(指马斯克说的420美元/股),然后再进行私有化谈判。因为在私有化的过程中还有很多步骤需要进行,”韦恩州立大学的法学教授彼得•亨宁(Peter Henning)在接受CNBC采访时表示。“特斯拉如要完成私有化,必须要经历一个完整的过程,否则就会被起诉。”
与此同时,投资者仍感到很困惑。耶鲁大学金融学教授雅各布•托马斯(Jacob Thomas)向CNBC表示:“如果投资者认为特斯拉私有化交易完成的概率是50%,那么特斯拉的股价应该在是340美元~420美元的之间,也就是380美元。而因为马斯克的推文发布后特斯拉在周二收盘价是大约380美元,所以投资者认为特斯拉私有化成功的可能性就是50%。”
托马斯教授还补充称,随着投资者信心的波动,特斯拉的股价也会随之波动。